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杭州市实业投资集团有限公司公开发行2015年公司债券募集说明书摘

来源:http://www.jaxitalia.com 作者: 发表时间 : 2018-06-20 10:25 浏览 :

  杭州金鱼电器集团有限公司(以下简称“金鱼集团”)系由杭州二轻控股(集团)有限公司、杭州金松集团有限公司共同出资组建的有限责任公司,于2000年12月8 日在杭州市工商行政管理局登记注册,取得号企业法人营业执照。2003年,根据

  杭州市委[2002]15号通知,杭州二轻控股(集团)有限公司将其持有的金鱼集团71.875%计5,750万股股份,划归发行人持有。公司注册资本10,000万元,现注册地:杭州经济技术开发区白杨街道16号大街8号4幢8层,代表人:秦吉强。金鱼集团主要生产、销售洗衣机、空调器、冷柜、电扇等家用电器,其生产销售的“松下”、“金鱼”、“金松”品牌洗衣机享有较高的市场占有率。

  杭州新天地集团有限公司(以下简称“新天地集团”)系由发行人投资组建的全资子公司,于2008年3月25日取得号企业法人营业执照,注册资本50,000万元,注册地:杭州市下城区石祥71-8号,代表人:傅力群。新天地集团经营范围为:实业投资,房地产开发;服务:投资管理(除证券、期货),自有房屋出租,物业管理;其他无需报经审批的一切项目。

  截至2014年12月31日,新天地集团总资产为1,357,296.33万元,总负债为1,234,295.76万元,所有者权益合计为123,000.57万元,2014年度实现营业收入16,145.46万元,净利润-4,370.41万元。新天地集团2014年度的净利润为负值,主要由于其开发的杭州新天地项目目前仍处于投入期,尚未形成规模销售,支付的前期费用增加所造成。

  杭州市工业企业投资发展有限公司(以下简称“工投发展”)系由发行人投资组建全资子公司,于2006年9月8日取得注册号为80号企业法人营业执照,注册资本10,000.00万元,注册地址是杭州市西湖区保俶宝石山下四弄13号,代表人:傅力群。工投发展经营范围为:经营市授权的职能;实业投资;综合技术开发、咨询、转让等。目前,工投发展主要是根据杭州市委、市要求,承担公司下属企业搬迁后的原厂址土地整理职能。

  杭州蓝孔雀化学纤维(股份)有限公司(以下简称“蓝孔雀化纤”)系由化纤集团和英属岛保兴投资有限公司共同出资组建的中外合资经营企业,于1993年12月28日成立,取得工商企合浙杭字第01517号企业法人营业执照,注册资本1,364.00万美元。此外,化纤集团和英属岛保兴投资有限公司共同出资组建了杭州蓝孔雀合成纤维(股份)有限公司(以下简称“蓝孔雀合成”),取得工商企合浙杭字第01518号企业法人营业执照,注册资本1,363万美元。

  后经多次股权转让,蓝孔雀化纤与蓝孔雀合成合并,蓝孔雀合成于2008年11月26日经杭州市工商行政管理局核准注销。目前,蓝孔雀化纤注册资本28,600.00万元,代表人:史训蓓,公司持有83.41%的股权,化纤集团持有16.59%的股权,公司直接和间接持有蓝孔雀化纤100%股权。蓝孔雀化纤经营范围为:粘胶长丝,涤纶长丝,涤纶短纤维,涤纶毛条,涤纶聚酯切片,棉浆粕,针纺织品,化纤制品,化学纤维生产设备及配件,化纤原辅料,纺化生产工程承包及技术咨询。

  杭州中法实业股份有限公司(以下简称“中法实业”)系由杭州中法化学有限公司整体变更设立的股份有限公司,成立于1995 年12月25 日,成立时注册资本365万美元。根据2009年7月3日浙江省人民国有资产监督管理委员会浙国资法产[2009]35号《关于杭州中法实业股份有限公司(筹)国有股权管理方法的批复》,杭州中法化学有限公司改组为股份有限公司,于2009年7月22日在杭州市工商行政管理局登记注册,取得注册号为的《企业法人营业执照》。目前,中法实业注册资本为5,800万元,代表人:盛晓瑾,公司持有其85%的股权。中法实业主要生产、销售粉末涂料及专用聚酯树脂,其“雀丽”品牌在行业内具有较高的声誉。

  浙江轻机实业有限公司(以下简称“轻机实业”)系由浙江轻工机械厂改制成立,于2000年5月19日取得注册号为01的《企业法人营业执照》,现有注册资本2,000万元,代表人:张永政,公司持有其75.3%的股权。轻机实业经营范围:批发、零售轻工、化工机械,食品加工机械;制造轻工、化工机械、食品加工机械;经营进出口业务。

  截至2014年12月31日,轻机实业总资产总资产为20,661.57万元,总负债为11,512.12万元,所有者权益合计为9,149.45万元,2014年度实现营业收入7,177.76万元,净利润614.41万元。

  截至2014年12月31日,发行人主要参股公司、合营企业、联营企业的情况:

  杭华油墨化学有限公司(以下简称“杭华油墨”)成立于1988年12月5日,系经浙江省外经贸委批准,由杭州油墨总厂、日本株式会社T&KTOKA和中国银行浙江省分行三方投资设立的中外合资经营企业,成立时注册资本600万美元,投资总额1,100万美元。公司经营期限50年。后经多次股权转让及吸收合并,目前,杭华油墨注册资本3,400万美元,其中发行人出资1,700万美元,占注册资本总额的50%,日本国T&K TOKA株式会社出资1586.78万美元,占股46.67%,杭州协丰投资管理合伙企业(有限合伙)出资113.22万美元,占股3.33%。杭华油墨主要生产、销售各类油墨及专用树脂。

  杭州电化集团有限公司(以下简称“杭州电化”)成立于2000年12月30日,系由杭州电化集团公司电化厂、杭州电化集团股份有限公司电化厂和杭州电化集团公司劳务服务公司电化厂改制设立的有限责任公司,注册资本6,000万元,其中为发行人出资1,707.20万元,占注册资本的28.45%。电化集团主要制造、加工工业用氢氧化钠(隔膜法、离子膜法)、液氯、盐酸、次氯酸钠、氢气、75%硫酸,聚氯乙烯,氯醚树脂、氯化石蜡等化工产品。

  杭州松下家用电器有限公司(以下简称“杭州松下”)成立于1992年4月1日,由杭州金鱼电器集团有限公司、松下电器(中国)有限公司和松下电器产业株式会社共同投资设立,现有注册资本30亿日元,其中金鱼集团持股49%,松下电器(中国)有限公司持股25%,松下电器产业株式会社持股26%。杭州松下主要生产销售洗衣机,干衣机和洗碗机(生产场地另设)及其部件等。

  杭叉集团股份有限公司(以下简称“杭叉集团”)前身为杭州叉车有限公司,系经杭州市人民杭政发[1999]214号文批准,由杭州叉车有限公司职工持股会、杭州机械电子控股(集团)有限公司和戴东辉、封为等32位自然人投资设立,成立时注册资本3,000万元。后经浙江省人民企业上市工作领导小组浙上市[2003]25号文批准,杭州叉车有限公司以截至2003年2月28日的净资产5,100万元等额折股整体变更为股份有限公司,并于2003年5月6日在浙江省工商行政管理局取得注册号为的《企业法人营业执照》,注册资本5,100万元。后经多次股权转让及增资,截至2014年末,公司的注册资本变更为人民币46,683.70万元,其中:浙江杭叉控股股份有限公司出资24,276.00万元,占52.00%;发行人出资11,670.50万元,占25.00%;赵礼敏、戴东辉等自然人股东出资10,737.20万元,占23.00%。杭叉集团主要制造和销售观光车、牵引车、搬运车、托盘堆垛车、叉车及配件等。

  发行人是经杭州市人民批准设立的国有独资有限公司,杭州市人民国有资产监督管理委员会履行出资人的职责,是公司的实际控制人。

  发行人控股股东为杭州市人民国有资产监督管理委员会(以下简称“市国资委”),是经杭州市授权,代表国家履行国有资产出资人职责的市工作部门(特设机构)。市国资委的监管范围是杭州市授权监管的国有资产经营公司、授权经营企业(集团)、直接监管企业(统称所监管企业)和所监管企业投资设立企业的国有资产。

  截至本募集说明书摘要签署日,市国资委所持有的发行人股权不存在质押或其他争议的情况。

  公司董事(职工董事除外)由杭州市人民(授权方)委派和更换,职工代表董事由公司职工代表大会选举产生或更换。

  董事长傅力群先生:中国国籍,1955年11月出生,满族,大学毕业,1974年9月参加工作。自1986年11月起,历任杭州市委组织部干部一处干事、副主任干事、主任干事;淳安县委组织部副部长;淳安县委常委、组织部部长;杭州市下城区常委、组织部部长;杭州市下城区区委副、组织部部长;杭州市下城区区委副、代区长;杭州市下城区区委副、区长;杭州市工业资产经营有限公司党委、董事长;杭州市工业资产经营投资集团有限公司党委、董事长。现任杭州市实业投资集团有限公司党委、董事长。

  副董事长、总经理骆旭升先生:中国国籍,1969年12月出生,汉族,研究生学历、硕士学位,1992年8月参加工作。自1997年5月起,历任杭州武林纸业实业总公司副总经理;杭州轻工控股(集团)有限公司科技发展处副处长;杭州市工业资产经营有限公司投资开发部副部长;杭州市工业资产经营有限公司办公室、党办主任;杭州市工业资产经营投资集团有限公司董事、副总经理、总经理、党委委员。现任杭州市实业投资集团有限公司副董事长、总经理、党委委员。

  董事俞炳林先生:中国国籍,1955年3月出生,汉族,大学毕业。1976年1月参加工作。自2001年起,历任杭州市经济体制委员会(经济研究中心)副主任,杭州市人民国有资产监督管理委员会党委副、副主任。现任杭州市人民国有资产监督管理委员会巡视员、杭州市实业投资集团有限公司董事。

  董事徐敏女士:中国国籍,1967年3月出生,汉族,大学毕业。1990年7月参加工作,自1998年起,历任杭州市财政局国有股权管理处副主任、主任科员,杭州市国资委产权管理处主任科员、副处长。现任杭州市国资委产权管理处处长、杭州市实业投资集团有限公司董事。

  董事吕永洪先生:中国国籍,1976年7月出生,汉族,大专毕业。1995年8月参加工作,自2003年起,历任杭州热联进出口有限公司贸易管理部经理、计划财务部经理,杭州热联进出口股份有限公司资金管理与运作部经理。现任杭州热联进出口股份有限公司副总经理、财务总监、杭州市实业投资集团有限公司董事。

  董事肖兴祥先生:中国国籍,1972年3月出生,汉族,大学本科学历,高级会计师。1996年8月参加工作,历任杭州制氧机集团有限公司会计、财务处处长助理;杭州杭氧环保成套设备有限公司财务部部长、财务负责人;杭州市国资委外派杭州市属国有企业杭州市投资控股有限公司和西湖电子集团有限公司财务总监;杭州文化电视集团外派华数集团财务总监;华数传媒网络有限公司副总裁;现任华数传媒网络有限公司副总裁兼华数传媒控股股份有限公司副总裁、杭州市实业投资集团有限公司董事。

  职工董事徐洪炳先生:中国国籍,1970年10月出生,汉族,大学本科学历,会计师职称,1994年8月参加工作。2002年7月起,历任杭州市工业资产经营有限公司财务审计部部长助理、财务审计部副部长、财务总监管理办公室主任;杭州市工业资产经营投资集团有限公司产权管理部部长兼法律事务部部长、职工监事。现任杭州市实业投资集团有限公司职工董事、副总经理、产权管理部部长兼法律事务部部长。

  监事会储根荣先生:中国国籍,1954年10月出生,汉族,大专毕业,1977年9月参加工作。自1984年起,历任建德化工厂副厂长;建德县更楼化工厂党委副、厂长;建德市委常委、副市长;杭州市下城区委常委、副区长;杭州市副秘书长、办公厅党组、市城市管理行政执法局党委;杭州市国土资源局党组、党委、局长;杭州市城市土地发展有限公司董事长;杭州市工业资产经营投资集团有限公司监事会。现任杭州市国土资源局巡视员、杭州市实业投资集团有限公司监事会。

  监事会副(职工监事)徐虹先生:中国国籍,1963年7月出生,汉族,大学学历,1981年10月开始服兵役。自1988年12月起,历任海军榆林后勤部瑯琊湾导弹技术队一中队、处干事、战勤处副营参谋;杭州市委组织部组织处(电化教育中心)干事、副主任干事;杭州市委组织部干部二处主任科员;电化教育中心副主任、主任兼市干部现代远程教育中心主任;杭州市支援青川县灾后恢复重建指挥部党委副、纪委;杭州市工业资产经营投资集团有限公司董事、党委副;杭州市实业投资集团有限公司董事、党委副。现任杭州市实业投资集团有限公司监事会副、党委副、纪委。

  公司监事李兴虎先生:中国国籍,1967年12月出生,硕士研究生毕业,高级会计师。1990年7月参加工作。历任临朐劳动服务公司会计、财务科长;临朐劳动社会保障局财务审计科长;临朐县劳动就业办公室主任助理;杭州建工集团有限公司项目财务主管、集团财务部副经理;杭州华东医药集团有限公司、杭州交通投资集团有限公司、杭州汽轮动力集团有限公司财务总监、监事;现任杭州市实业投资集团有限公司和杭州市运河综合开发建设集团有限责任公司监事、财务总监,杭州市钱江新城投资集团有限公司董事。

  公司监事冯磊女士:中国国籍,1964年1月出生,汉族,大学毕业,1981年11月参加工作。历任杭州市国资委产权管理处副处长;杭州市国资委产权管理处处长;杭州市工业资产经营投资集团有限公司。现任杭州市国资委营运监管处处长、杭州市实业投资集团有限公司和杭州市城市建设投资集团有限公司监事。

  职工监事张民强先生:中国国籍,1963年2月出生,汉族,大学专科学历,1981年12月参加工作。2008年5月起,历任杭州锅炉集团股份有限公司技术员、总师办副主任、产品开发处副处长、处长、综合管理部部长、董事会秘书、董事会办公室主任、党委副、纪委,杭州市工业资产经营投资集团有限公司综合管理部部长助理、综合管理部副部长、综合管理部部长。现任杭州市实业投资集团有限公司综合管理部部长、职工监事。

  发行人董事高级管理人员简历详见上述董事人员简历,其他非董事高级管理人员简历如下:

  副总经理勇先生:中国国籍,1964年2月出生,汉族,大学学历,1982年8月参加工作。自1992年起,历任杭州市乡镇企业局政策研究室副主任、主任,人事处处长;杭州市经济委员会机关党委副、人事教育处(老干部处)处长;杭州市经济和信息化委员会人事处(离退休干部处)处长;杭州市工业资产经营投资集团有限公司党委委员、纪委、监事会副;杭州市实业投资集团有限公司党委委员、纪委、监事会副。现任杭州市实业投资集团有限公司副总经理、党委委员。

  总会计师史训蓓女士:中国国籍,1962年4月出生,汉族,大专毕业,1983年11月参加工作。自1997年起,历任杭州化工控股(集团)有限公司财务审计处副处长;杭州工业资产经营有限公司财务审计部副部长、部长;杭州工业资产经营投资集团有限公司财务审计部部长、副总会计师、杭州市工业资产经营投资集团有限公司总会计师、财务审计部部长、董事。现任杭州市实业投资集团有限公司总会计师、财务审计部部长。

  截至本募集说明书摘要签署日,公司董事、监事、高级管理人员在其他企业的兼职情况如下:

  公司经营范围为:以授权经营的国有资产通过控股、参股、投资、购并、转让、租赁形式从事资本经营业务;服务:房屋租赁,物业管理;批发、零售:百货,普通机械,建筑材料,五金交电,家用电器,化工原料及产品(除化学品及易制毒化学品),金属材料;货物进出口(法律、行规的项目除外,法律、行规的项目取得许可后方可经营);以及其他无需报经审批的一切项目。

  总体来看,发行人营业收入主要由橡胶轮胎板块和家电板块收入构成。橡胶轮胎板块收入历年来均占发行人全部营业收入的80%左右,家电板块收入历年来均占发行人全部营业收入的15%左右。发行人橡胶轮胎板块及家电板块收入合计占比历年来均达到90%以上,且近三年来基本保持稳定。

  从营业成本情况分析,发行人营业成本主要是橡胶轮胎板块和家电板块的生产、销售成本,占比与营业收入一致。发行人橡胶轮胎板块及家电板块生产、销售成本合计占比历年来均达到90%以上,且近三年来基本保持稳定。

  2012-2014年及2015年1-3月,发行人橡胶轮胎板块毛利率分别为8.38%、16.43%、15.24%和17.21%,总体来看,发行人毛利率在橡胶轮胎行业属较高水平。

  发行人橡胶轮胎行业的经营实体为杭橡集团,其下属进行轮胎及橡胶制品生产的企业主要是中策橡胶集团有限公司、杭州朝阳工贸公司、杭州万里化工有限公司、杭州朝阳橡胶有限公司、杭州中策清泉实业有限公司、中策橡胶(富阳)有限公司、中策橡胶(金坛)有限公司、中策橡胶(建德)有限公司、中策橡胶(美国)有限公司、海潮贸易有限公司、中策橡胶(泰国)有限公司等。目前中策橡胶已形成年产4,600万套、1,000多个品种规格汽车轮胎的生产能力,其中包括年产1,300万套全钢子午线万套轿车子午线万套斜交轮胎。此外还可生产8,500万套自行车胎和电动车胎,1,500万套摩托车胎,20万条橡胶履带,轮胎技术和生产能力在中国处于领先地位。

  同时,中策橡胶为杭橡集团的主要销售主体。目前,中策橡胶在国内市场有200多家经销商,15家配套厂商,重点销售区域为浙江、安徽等地,产品在上述地区市场占有率达15%,并在海外市场每个销售区域设有1-2个代理商。

  天然橡胶是发行人橡胶轮胎行业的主要原材料,约占其橡胶轮胎产品成本的50%左右。目前,发行人天然橡胶来源主要是泰国、印尼、马来西亚、越南和印度等东南亚国家以及国内主要产胶区,进口天然橡胶占发行人全部天然橡胶使用量的50%左右。发行人与主要天然橡胶原材料供应商主要通过电汇(T/T)方式进行结算,其主要原材料供用商的账期约为1个月左右。发行人天然橡胶采购方式为直接采购,定价方式为即时市场价格。

  杭橡集团采用国际先进的生产技术及国际顶尖轮胎制造、检测设备,各型号轮胎融入多层科技研究和生产经验,质量已达国际先进水准。在轮胎配方技术新材料应用上,中策橡胶与ExxonMobil美国埃克森·美孚化工、Degussa德赛固甲基丙烯酸酯制造商等多家具有全球实力的石化、橡胶原料供应商企业合作,可获得高品质的原料,并获取在新材料研究运用方面最前沿的信息;在新材料应用方面,中策橡胶与多个高等院校和科研机构合作,采用ABEST-M、ABEST-C技术及专用抗胎脱肩脱层分析设计平台,并广泛应用于生产,在花纹设计、排水性能、耐温、耐磨、安全、环保、胎压控制等都采用严格的优化设计确保轮胎品质;在产品检测环节,中策橡胶的检测手段覆盖轮胎抗重载、抗磨、抗温、稳压、抓地力等各环节,通过反复的机测和测,确定符合国际标准且有更高的性能表现才批量生产。

  橡胶轮胎行业进入壁垒不高,许多小企业以较低的成本生产轮胎,使得发行人在橡胶轮胎行业有许多竞争对手。发行人子公司杭橡集团通过较为先进的技术、设备及规模,在国内外市场上树立自己的品牌形象。杭橡集团生产轮胎、力车胎、胶管胶带、制品等二十一大类、4,000多个规格产品,能满足不同地区、不同使用条件、不同车辆、不同层面的要求:全钢载重子午胎针对国内客户开发,能较好适应我国公面条件和载重车型以及装载货物的要求,具有耐磨、侧向稳定性好、负载大的特点;轿车子午胎是根据我国用量最大的出租车行业和家庭轿车使用特点设计,具有耐用、安全、车座舒适的优点;斜交载重轮胎适合矿区、施工工地等面条件较差的地区使用,具有符合高,耐磨、抗刺扎等特点;工业轮胎和实心轮胎的产量在国内最大、规格也最齐全。

  2010年9月15日,工业和信息化部印发了《轮胎产业政策》(工产业政策[2010]第2号),“鼓励发展安全、节能、环保的高性能子午线轮胎,巨型工程子午线轮胎,宽断面、扁平化的乘用子午线轮胎以及无内胎载重子午线轮胎”,“严格斜交轮胎发展,除航空轮胎外,不再新增斜交轮胎产能。淘汰年产50万条及其以下的斜交轮胎和以天然棉帘子布为骨架的轮胎生产线。发展有内胎载重子午线年,发行人橡胶轮胎总产量为13,632万套,其中斜交胎产量为482万套,占比为3.54%。根据工业和信息化部印发的《轮胎产业政策》,发行人将进一步加大力度发展符合《轮胎产业政策》的全钢、半钢子午线轮胎,不断升级产品、调整产品机构,逐步淘汰落后的斜交轮胎产能。

  发行人橡胶轮胎产品以销定产,近年来橡胶轮胎产品产能及产能利用情况如下表所示:

  发行人橡胶轮胎产品通过技术上的领先形成了在销售流程中相对竞争对手的比较优势,现在被认为是行业的技术、设备、规模领先者。由于市场需求旺盛,发行人近年来橡胶轮胎产品销售量快速稳步增长。因发行人在轮胎市场上处于龙头地位,具有一定的定价能力,所以发行人轮胎销售方式为直接销售。定价方式为根据市场情况调整市场价格,是即时市场价格。发行人近年来橡胶轮胎产品产销量情况如下表所示:

  在内外销比例上,发行人橡胶轮胎产品内销比例约为75%左右,销售网络覆盖包括全国各个省份,以及、澳门和地区,其中销售前列的省份为:浙江、安徽、广东和等,外销比例约为25%左右,具体内外销比例列示如下:

  在轮胎成品单价方面,整体趋势是随着原材料橡胶价格下跌。以基本型乘用车(轿车)轮胎加权均价为例,从2012年初的770元/条,跌至2015年3月的550元/条,详见下图:

  在橡胶轮胎行业,发行人目前有1,000多个客户,分布于全国各地及海外一些国家和地区。这些客户都与发行人下属杭橡集团有多年的合作关系,忠诚度较高。由于发行人橡胶轮胎产品的高品质及相对合理的价格,使得市场对其产品需求不断扩大,发行人在橡胶轮胎行业具有较强的议价能力。但同时,由于客户分布的范围过于广泛,及市场竞争日趋激烈,使得发行人在橡胶轮胎行业的销售费用逐年上升。发行人与其橡胶轮胎客户主要通过汇款方式进行结算,其主要橡胶轮胎客户的账期约为20天左右。

  杭橡集团历年来落实节能减排、资源节约和综合利用等政策,推行清洁生产,并取得了明显成效。在产品方面,通过轮胎子午线结构和优选橡胶轮胎配方,减小轮胎与地面之间的阻力,降低汽车油耗,达到控制汽车废气排放的环保效应,为社会减排作出贡献;在生产工艺上,通过氮气硫化工艺、低温混炼,缩短硫化时间、改善混炼胶质量和性能、提高劳动生产率,并节省蒸汽10%;在搬迁的新工厂的设计时,充分考虑太阳能、水源热泵、地热等环保能源利用的可行性,重视废气(硫化烟气)热量与空压机压缩后空气升热的能源利用,建设绿色环保的新型厂房;建立完善废旧轮胎回收利用管理制度,设立杭州中策橡胶循环科技有限公司,并对轮胎形成循环利用链,促进旧轮胎翻新和废轮胎再生利用,达成合理利用资源的效果。发行人在生产环保治理方面合规,近三年来未收到环保相关部门任何行政处罚。

  发行人家电制造行业的主要经营实体为杭州金鱼电器集团有限公司(简称“金鱼集团”),金鱼集团是一家以生产、销售家用洗衣机为主,兼营其它家电产品的综合性大型企业,下属主要参股子公司杭州松下家用电器有限公司为松下电器海外最大的洗衣机生产,以生产销售“松下”牌洗衣机为主,年洗衣机生产能力达420万台。

  杭州松下家用电器有限公司成立于1992年4月1日,由杭州金鱼电器集团有限公司、松下电器(中国)有限公司和松下电器产业株式会社共同投资设立,现有注册资本30亿日元,其中金鱼集团持股49%,松下电器(中国)有限公司持股25%,松下电器产业株式会社持股26%。杭州松下与松下电器签订技术合作合同和商标使用许可合同,从松下电器引进有关产品生产管理、质量控制等方面的先进技术,自行生产洗衣机、干衣机、洗碗机等家用电器,并使用“松下”商标自行对外销售。

  2011年1月25日,金鱼电器与松下电器在杭州举行延长合资合同签约仪式,将杭州松下原于2012年3月末到期的合资合同再延长20年,合资双方出资比例保持不变。现阶段,松下电器已将在中国的事业作为其全球战略的重点,将杭州市作为松下电器全球最大的白色家电。

  发行人家电制造行业制造成本主要包括含锌钢板、不锈钢、铜、树脂材料等材料成本以及电脑板、电机、离合器等部件成本,其中材料成本占家电生产总成本的25%左右,部件成本占家电生产总成本的35%左右。目前,金鱼集团家电制造主要材料和部件大多通过外部采购,同时逐步进行产业延伸,通过金鱼集团自身设立控股子公司进行一部分内部配套。发行人与原材料供应商主要通过支票、承兑汇票和电汇等方式进行结算,其主要原材料供用商的账期约为2个月左右。

  在洗衣机生产方面,金鱼集团主要是通过采购零部件,进行组装后对外销售洗衣机整机。金鱼集团与松下电器合资成立的杭州松下是发行人最主要的洗衣机生产企业,松下电器向杭州松下提供生产和管理技术,杭州松下向松下电器支付相应的技术提成费。

  发行人子公司金鱼集团已成为以洗衣机、冰箱为主的家用电器制造类企业,主要产品有波轮式全自动洗衣机、双桶洗衣机、干衣机、迷你型全自动洗衣机、脱水机等系列产品,还开发、生产销售电动自行车、厨房调理制冷设备、燃气具、燃气热水器、电子座便器、多用电暖锅等家用电器产品及洗衣机、空调用马达、电子部品、塑料制品等零部件。

  发行人根据市场的需求,对于所拥有的“松下”国际品牌,“金鱼”、“金松”两个自主品牌进行了分类。其中“松下”品牌20%外销,出口部分的95%返销到日本,其余5%销售到、东南亚等地区返销日本市场,其余80%的“松下”品牌和“金松”品牌产品针对省会、直辖市、地级市等一、二级市场销售,“金鱼”品牌产品主要针对县、乡镇等三、四级市场销售。自2012年起,发行人“金鱼”品牌全部改为“金松”品牌。

  发行人下属子公司金鱼集团家电整机产品根据市场具体情况,采取了多样化的销售模式。合资品牌“松下”家电产品和自主品牌家电是通过金鱼营销公司代理和杭松家电公司直营两种模式进行销售。代理销售模式是:杭州松下家用电器有限公司销售给松下中国(杭州)分公司,再由松下中国(杭州)公司销售给杭州金鱼电器营销有限公司;直营销售模式是杭州松下家用电器有限公司在一定的区域自行销售;两种销售模式大约各占一半。金鱼营销公司在全国设立了7大区域省级营销子公司,包括上海、、成都、广州、西安等重点销售区域,覆盖了地区16个省、市的松下品牌洗衣机、干衣机、洗碗机的总代理销售。100%自主品牌洗衣机产品和50%的“松下”品牌洗衣机,统一由金鱼营销公司销售(直营)或其代理商销售。产品已经覆盖了全国所有的地区。目前,整个金鱼集团的国内销售网点数超过20,000家。

  发行人对每项洗衣机分品种、型号的销售量进行动态和相关数据采集、分析,及时、准确的预测当前家电行业的市场行情,把生产结构、销售结构、市场需求结构三方面有机结合起来,高度关注经营运行信息,紧盯生产变化、需求变化、销售变化、库存变化,掌握发运节奏,控制库存产品的合理周转存量。针对原材料成本上涨、销售价格滞后造成的销售利润降低的风险,金鱼集团执行2小时库存的标准,从库存上掌握原材料的成本,结合市场的行情,及时做出销售的调整。通过这一调整策略,发行人在家电制造行业可以通过自身内部的调整和销售策略的调整来化解行业的风险。

  发行人洗衣机产品客户遍布全国,以高端消费市场为主,同时国内著名的家电连锁超市均将“松下”牌洗衣机作为主力推介商品,金鱼集团生产的“松下”牌洗衣机出口至日本、等地,零部件出口东南亚等地区。发行人与家电行业客户主要通过支票、承兑汇票等方式进行结算,主要客户账期约为1个月左右。

  发行人通过提高设备利用率,提升自身的先进制造水平和高品质产品的生产能力,推广应用能源管理可视化、照明浪费消除、注塑成型机变频、空压机劣化更新、涂装工艺余热回收利用等节能减排新技术,减少资源消耗,实现能源耗费消减、用水量消减、二氧化碳排放消减、废弃物排放消减,并更多地生产节能型环保家电产品及部件,积极打造“绿色节能”企业及产品,提升产品的竞争力。

  发行人除了主营业务(橡胶轮胎业务、家电制造业务)外,还承担了部分搬迁企业土地开发业务及位于下属搬迁企业原址的房地产开发项目。

  土地开发业务主要由发行人子公司杭州市工业企业投资发展有限公司负责,根据杭州市委、市要求,自行承担发行人下属企业搬迁后的土地整理职能。根据杭州市委办公厅2008年5月9日市委办通报第57期《统一认识 明确目标 加快推进市区工业企业搬迁》表述:一、截至2010年末,公司经营的下属企业搬迁共计2,760亩土地,其中1,520亩土地已明确由公司负责土地整理;二、由公司负责开发的土地转让后,将剩余土地出让金的45%扣除相关税费后返还给公司,用于按搬迁企业资产评估价向企业支付搬迁成本与土地整理支出,低于45%的结余部分归属公司,高于45%的部分原则支付45%给搬迁企业。

  发行人承担的搬迁企业土地一级开发主要由其子公司工投发展进行。工投发展进行企业搬迁后土地开发的支出计入其他应收款,待开发整理地块公开招拍挂后,收到返还的土地补偿费(土地出让金的45%)冲减其他应收款,并将上述冲减后的结余计入专项应付款,对搬迁企业的工业出让用地,在扣除实际使用年限后,返还折余年限土地出让金,其所开发整理的土地本身价值不计入发行人及其下属企业的资产负债表。发行人的土地一级开发业务符合国发[2014]43号等相关政策文件要求。

  截至2015年3月末,公司已具备出让条件的地块有杭加地块、蓝孔雀1个地块和佑昌3个地块。其中:

  ①杭加地块总出让面积65.7亩,规划用地性质为住宅,由于其临近的杭州炼油厂尚未实施搬迁,根据卫生安全防护距离的环保要求暂未出让。

  ②蓝孔雀地块总出让面积310.05亩,共分九个出让地块(宅地6,商地3),预计返还总额32.74亿元。公司在2013年完成了8个地块的出让,2013年返还16.03亿元,2014年返还12.87亿元。做地总成本预算为21.24亿元,至2015年3月底,累计做地费用已支出18.94亿元,预测做地总收益为11.50亿元,本项目目前剩余1个商业地块预计在2015年5月出让,可实现2.32亿元的返还收入。

  ③佑昌地块,共4个地块,至2015年3月底,累计支出做地费用5.65亿元。2013年完成1个地块出让,在2014年返还1.1亿元;本项目余下的3个地块预计在2015年5月出让,可返还12亿元,在2015年预计返还80%实现9.61亿元。

  发行人下属杭州新天地集团有限公司承担发行人房地产投资项目建设,目前仅限于其下属子公司搬迁后的房地产投资项目建设,项目土地均通过公开招拍挂程序取得,与发行人所承担的一级土地开发所涉地块无直接关系。

  发行人房地产项目开发主体杭州新天地集团有限公司具备相应资质。发行人不存在闲置用地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价的违法违规行为,不存在受到国土资源部门行政处罚或正在被(立案)调查的情况;发行人不存在违反诚信经营原则,也未因存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“无证开发”等问题而受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面事件的情形。发行人房地产行业的会计处理为开发项目发生的所有开发费用都在“开发成本”下核算;已开发完工的在“开发产品”中核算;售房时确认为营业收入。

  发行人房地产项目尚无已完工的房地产项目,截至2015年3月末,发行人主要在建项目情况表如下:

  五证是指国有土地使用证(即土地证,国土局颁发)、建设用地规划许可证(规划局颁发)、建设工程规划许可证(规划局颁发)、建筑工程施工许可证(建设局颁发)、商品房销售(预售)许可证。

  四证是指国有土地使用证(即土地证,国土局颁发)、建设用地规划许可证(规划局颁发)、建设工程规划许可证(规划局颁发)、建筑工程施工许可证(建设局颁发)。

  根据杭州市发展和委员会“杭发改备[2009]70号”、“杭发改备[2009]72号”、“杭发改备[2010]49号”、“杭发改备[2011]8号”、“杭发改备[2010]123号”、“杭发改备[2010]120号”、“杭发改备[2010]116号”、“杭发改备[2010]121号”、“杭发改备[2010]117号”、“杭发改变备[2011]115号”、 “杭发改变备[2011]104号”、“杭发改变备[2012]53号”、“杭发改变备[2012]32号”、“ 杭发改变备[2012]15号”、“ 杭发改变备[2012]16号”、“ 杭发改变备[2012]14号”、 “ 杭发改变备[2012]48号”、 “ 杭发改变备[2012]49号”、“ 杭发改变备[2012]52号”、“ 杭发改变备[2012]33号”、“ 杭发改变备[2012]57号”、“ 杭发改变备[2012]13号”、“ 杭发改变备[2013]50号”等《杭州市企业投资项目备案通知书》,新天地项目共分19个地块开发,主要建设内容包括文化娱乐、商业金融、教育科研设计用房等。

  新天地项目由英国戴德梁行(DTZ)整体定位,美国世邦魏理仕(CBRE)机构商业策划,美国RTKL国际公司规划设计,格雷姆肖建筑设计事务所和英国思锐建筑事务所,鲁格建筑事务所负责工业遗存建筑单体设计。新天地以一心、一环、两轴、四区为总体结构,引入创新性的“滨水回廊”概念,将115万的都市功能有机整合,包含了创意办公核心区、商业商务区、高星级地标酒店、SOHO/LOFT商住区、主题百货、SHOPPINGMALL等多个功能区,是一个集商业零售、商务办公、工业文化、旅游休闲、娱乐餐饮和生活居住等功能为一体的小型综合城市。

  按项目整体战略思,用于开发建设的出让地块分别由新天地集团所属的全资子公司受让,并自筹资金建设,建设主体包括新天地集团及其子公司杭州创意投资发展有限公司、杭州灵锐投资发展有限公司、杭州丰悦投资发展有限公司、杭州顺吉投资发展有限公司、杭州汇庭投资发展有限公司、杭州丰宇投资发展有限公司、杭州置信投资发展有限公司、杭州罗港投资发展有限公司等。

  注1:发行人已将J地块项目公司杭州卓业投资发展有限公司全部股权转让,相关转让手续已办理完成。

  注2:根据发行人子公司新天地集团与浙商建业有限公司签订的《杭州利坤投资发展有限公司增资扩股合同》,杭州利坤投资发展有限公司注册资本由2,000万元增加至4,082万元,其中新天地集团出资2,000万元,占48.996%;浙商建业有限公司出资2,082万元,占51.004%。

  注3:发行人已将C地块项目公司杭州万泽实业发展有限公司全部股权转让,相关转让手续已办理完成。

  根据杭州市发展和委员会“杭发改备[2009]70号”、“杭发改备[2009]72号”、“杭发改备[2010]49号”、“杭发改备[2011]8号”、“杭发改备[2010]123号”、“杭发改备[2010]120号”、“杭发改备[2010]116号”、“杭发改备[2010]121号”、“杭发改备[2010]117号”等《杭州市企业投资项目备案通知书》,新天地项目总投资(含土地款)72.82亿元,其中发行人自有资金投入37.28亿元。

  根据规划,新天地项目分为19个地块,取得发改委立项、环评、土地等证照后陆续开发,2011-2015年为新天地项目集中开发期,其中发行人承担的项目公用设施建设涉及金额约6.2亿元,在杭州市返还的土地出让金中列支,目前发行人已收到该土地出让金返还款。其他项目建设进程情况如下:

  截至2015年3月末,新天地项目基础设施建设除核心区地下空间,其余道、河道、桥梁已初步完工,各项目开发进入全面施工阶段:

  8、 L地块进行装饰、安装工程完成,幕墙门窗工程完成,精装修工程开始施工;

  10、 P2地块已完成室内安装、装饰工程,P3地块已完成主体结构验收、P4地块已完成主体结构验收。

  11、本公司于2014年12月30日召开了公司董事会,因开发目的改变与会董事一致同意将原拟开发出售的B地块项目转为自行持有。

  注1:杭州新天地综合体项目分地块进行规划及开发,其项目审批也依据地块分别审批。

  根据杭州市发改委批复,新天地项目19个地块总投资72.82亿元,其中自有资金投入37.28亿元,占比为51.66%,符合相关资本金比例要求。

  新天地项目发行人自有资金投入为37.28亿元,其中股东出资10.40亿元,自有资金26.88亿元,均已全部到位。

  城东新城宅地项目位于杭州石桥东侧(发行人原子公司庆丰农化原址),发行人作为该地块搬迁企业,并承担了该地块土地退役环评职能。为实现上述职能的收支平衡,发行人子公司新天地集团于2011年11月25日以公开招拍挂程序拍得该项目地块。该项目共分为两个地块,面积分别为70.93亩和29.42亩,主要用途为住宅,具体情况如下:

  截至募集说明署之日,发行人已支付55号地块全部土地款122,518万元。根据发行人初步规划,杭政储出[2011]55号地块占地面积47,286㎡,建筑面积203,810㎡,容积率2.7,限高50米,建筑密度不大于28%,绿地率不小于30%,套型建筑面积90㎡以下面积所占比重必须达到开发建设总面积的70%以上。

  1、农化一期项目原位改异位土壤开挖已完成,近期在组织基坑和污染土的验收工作。

  2、农化二期项目污染大棚已于14年11月底拆除,大棚内污染土方已全部完成清运和验收,目前项目估计还有84多方未开挖,大基坑整体未验收。

  4、土方开挖第一道支撑的土方全部出完,第二道支撑以上的土已运一部分。

  截至募集说明署之日,发行人已支付56号地块全部土地款53,960万元。杭政储出[2011]56号地块占地面积19,612㎡,建筑面积83,315㎡,容积率2.8,限高50米,建筑密度不大于28%,绿地率不小于30%,套型建筑面积90㎡以下面积所占比重必须达到开发建设总面积的70%以上。55和56号地块总投资35亿元。

  目前56号地块13号楼二层梁板浇筑完成,地下一层部分已完成梁板浇筑,部分已完成梁板模板制作。

  56号地块7幢楼栋结构已于2014年11月底全部结顶,目前主要做内墙面粉刷、毛坯装饰、安装施工以及外墙干挂施工。预计2015年8月份竣工验收,验收后精装修单位进场精装施工。目前前期部已在着手14、18、19号三幢楼预售许可证的申办工作。

  截至2015年3月,发行人所涉千岛湖项目是发行人为响应市委市统筹城乡发展战略,与淳安县姜家产业区块签订的区县协作建设开发项目,主要包括宏山农民集聚区及文渊狮城旅游综合体两个项目,具体情况如下:

  宏山农民集聚区项目位于杭州市淳安姜家镇宏山自然村,占地面积283亩,规划建筑面积约20万㎡,概算总投资3.9亿元,拟安置977户农户及配套服务设施,其中一期17幢多层公寓由姜家镇自行建设完成,其余建筑以及集聚区整体室外附属工程、景观绿化工程由发行人子公司新天地集团之控股子公司杭州千岛湖新天地文化发展有限公司代建实施。由我司代建的项目工程总建筑面积118,796.74平方米,投资额为2.4亿元。建筑为二类建筑,防水等级二级,耐火等级为二级,结构使用年限为50年。容积率1.33,建筑密度33%。绿地率35%,停车位802个。

  现宏山农居代建项目的工程已完成90%,已进入了工程收尾阶段;宏山农居整个景观工程现已进行至铺装阶段(完成景观工程量的60%以上)。现各标段的形象进度如下:

  宏山农居代建项目总投资额24,000.00万元,截止到2015年3月已投19,506.65万元。现已收代建工程回购款6,273.16万元(另800万元已开票未付款),另尚有部分代建工程回购预付款相关资料均已报送相关部门。

  文渊狮城商业街项目位于杭州市淳安姜家镇的规划中心,项目北面为狮城,东临城东村,南靠千岛湖,西侧为姜家镇丝绸厂,规划的的姜家文渊狮城商业街占地122,417平方米,规划占地面积约210亩,概算总投资6.8亿元,地上总建筑面积80,500平方米,其中商业40,000平方米,住宅40,000平方米,物业管理用房500平方米,地下建筑面积为3,200.28平方米。拟建的建筑物层高为1-3层;主要结构形式采用框架结构;建筑结构安全等级为二级;本工程抗震设防烈度小于6度;场地类别按区域为Ⅰ、Ⅲ类。

  主题定位为狮城文化体验地、旅游度假目的地、商务会议首选地、品质生活乐享地。

  1、前期工程:一期强夯已完成审计、二期强夯已送审;土石方抛填工程已在审计中;管网道及临时配电房均已完成施工并且管网已在审计中;

  文渊狮城旅游综合体项目总投资额为68,228.00万元,截止到2015年3月份已投27,960.42万元。

  2012年1月16日,发行人子公司新天地集团之控股子公司杭州千岛湖新天地文化发展有限公司与浙江淳安姜家城建投资有限公司签订《姜家镇商业街地块部分土地转让合同》。杭州千岛湖新天地文化发展有限公司以挂牌转让的方式受让了浙江淳安姜家城建投资有限公司淳安国用[2009]第00422号和淳安国用[2010]第01713号地块的土地使用权;2013年9月20日,以“招拍挂”的方式取得了淳安县国土资源局的淳政储出[2013]22号、[2013]23号、[2013]24号地块的土地使用权。现全部取得的土地总面积为121,972.73㎡,土地总成交价为10,980.54万元

  截至募集说明署之日,杭州千岛湖新天地文化发展有限公司已付清前述地块的全部土地转让款和出让金,淳安国用(2009)第00422号、淳安国用(2010)第01713号地块、淳政储出[2013]22号、[2013]23号、[2013]24号地块均已办妥《国有土地使用证》。项目已取得四证,建设条件具备。

  本次项目开发主体是杭州新天地集团控股子公司杭州弘驿置业有限公司,项目地块--天成RC21-45地块,位于城东新城板块,东至邻里,南至规划白田畈,西至规划绿化,北至规划绿化,距离东站枢纽1.2公里,距离武林广场4.3公里,是城东新城最靠近主城的地块之一。

  天成RC21-45地块占地面积83,058㎡,总建筑面积261,554㎡,容积率2.3,限高50米,建筑密度为21.72%,绿地率为35%,共有五种不同面积户型分为69.8㎡,89.8㎡,128.8㎡,139.8㎡及169.8㎡。规划中,90方以下户型为主力户型,占所有开发建设总户型的比例56.38%。该地块外型结构为地上16层,地下部分两层,总户数为1656户,配有机动车位1912个,非机动车位3670个。杭政储出[2014]1号地块预计总投资为34.37亿元。

  目前[2014]01号地块已完成土壤采样和地下水取样的工作,并根据取样相关数据编制完成土壤和地下水风险评估报告初稿,目前正在审阅修改,准备进行专家评审会。前期已完成丈量、日照、交评等事务,初步设计方案已基本确定,待公示后将要进屋面预测绘。

  天成RC21-45地块作为城东新城较大规模的楼盘之一,区域优越,毗邻城东新城规划生活邻里中心,配套设施完善,配有商业用房、物业设施、养老设施等,周边有配套中学和小学,生活机能完备;交通便捷,可近距离通过天城、文晖,与市中心无缝对接,还可通过德胜高架链接城市的每条主干道。项目客群定位主要是追活高性价比品质和舒适有度的改善人群。

  临安滨湖新区位于临安市主城区东部门户,东面濒临青山湖,是临安城市未来重点发展的新区之一,同时也是杭州城西可创产业集聚区的重要组成部分,未来将建设成为区域的活力中心区,成为集现代居住生活、度假酒店、商业休闲、文化娱乐、商务办公等功能于一体的城市综合体。

  滨湖新区占地646亩,规划总建筑面积约126万㎡,其中住宅93万㎡,商业33万㎡,一期启动期建筑面积约56万㎡。项目总投资约138亿元。

  经过3个月的相互沟通及深入研究,杭实集团于2014年1月与临安市人民正式签署了《临安市人民与杭州市实业投资集团有限公司城乡统筹战略合作框架协议》。

  随后委托戴德梁行开展滨湖新区项目整体市场及产品定位工作,并由RTKL设计单位对整个滨湖新区地块进行城市规划方案设计,于2014年9月完成整体规划设计及重点区块建筑概念设计方案并得到临安市各部门的一致认可。

  截止至2015年3月31日,发行人已与临安国土部门签订了首期土地受让合同,土地受让面积为188,075㎡,总价款为9.87亿元,2014年12月已付5.2亿元,余款4.67亿元将在2015年12月25日前支付。

  除上述项目外,截至本募集说明书摘要签署之日,发行人及其下属子公司无其他土地储备、土地开发及房地产开发业务计划,无其他在建的房地产项目。发行人承诺,在推进中的土地储备和房地产开发项目均合规,并符合相关产业政策。

  橡胶轮胎制造业原材料主要有天然橡胶、合成橡胶、钢帘线等,其中,天胶在原材料中的占比最大。下游需求中,橡胶轮胎制造业的产品广泛应用于轿车及轻卡用轮胎、卡车用轮胎、特种轮胎等。其中,轿车及轻卡用轮胎占比最大。

  轮胎原材料包括天然橡胶、合成橡胶、钢帘线、炭黑和助剂,原材料占成本的70%左右。主要原料是天然橡胶、合成橡胶、钢帘线等,其中,天然橡胶在原材料中的占比最大,天然橡胶的供应情况与价格波动对轮胎公司的生产经营产生重大影响。

  橡胶轮胎是汽车必不可少的部件之一,轮胎工业是汽车工业的重点配套产业,它的发展与汽车工业紧密相连,汽车产量和保有量决定了轮胎的产量。

  汽车轮胎按所适用的车型分类可分为乘用车及轻卡胎和载重胎,前者适用于乘用车和轻卡,后者适用于中重卡和大客车;按技术分类可分为子午胎和斜交胎,子午胎所占的比重逐步扩大,正逐步替代斜交胎。

  跨国大型轮胎企业凭借雄厚的资金、先进的技术,在国内轿车、轻卡子午胎市场以及高档子午胎市场上几乎形成了垄断格局。在轿车轮胎领域,外资或合资企业占据70%的市场份额,剩下的三成市场份额由国有和民营轮胎企业占据,且主要集中在换胎市场,国有和民营轮胎企业在原配轮胎市场占有率很低。但在全钢子午胎制造方面,国内轮胎生产企业竞争优势明显。全钢子午胎主要用于载重汽车,与主要用于轿车和轻卡的半钢子午胎共同构成子午线轮胎种类。目前,世界轮胎每年产量约为13亿条,全钢子午胎占比12%-15%。由于中国道状况较差、载重车超载现象严重,国外轮胎厂商生产的全钢子午胎规格不能适应中国的市场需求,且中国人力成本和水电气等生产成本相对较低,因此相比于国有和民营轮胎企业,跨国大型轮胎企业在全钢子午胎上市场份额占比较少。

  世界轮胎工业经过100多年的发展,产业集中度已达到很高水平,以普利斯通、米其林、固为代表的轮胎三巨头销售额占全球轮胎总销售额的50%以上,轮胎三巨头的格局已形成近20年,地位稳定。发行人国内的主要竞争对手主要是佳通、正新和三角等。

  2009-2010年,在汽车下乡以及巨额公建设投资的拉动下,轮胎行业发展迅速,轮胎产量增速在19%左右。2011年以来,进入了平稳发展时期,2012年,我国轮胎产量的同比增速为4.25%;2013年,我国轮胎产量的同比增速为7.18%。2014年,我国橡胶轮胎外胎产量11.14亿条,比上年增长6.25%,其中子午线年年初以来,天然橡胶、合成胶、纤维等主要原料均出现不同程度的跌价,天然橡胶供求关系在2014年延续供大于求的走势,市场价格总体偏弱。合成胶受自身产能快速扩张及天然橡胶价格偏弱的影响,价格也将保持疲软状态。但目前天然橡胶价格已经逼近成本线,预计后续下跌空间已经不大,后续天然橡胶、合成橡胶价格有望企稳,但仍将保持较为低迷状态。

  2012年以来,居于低位的原材料价格扩大了轮胎行业的利润空间。此外,据市场调查,进入2012年以来轮胎行业的订单情况有所好转,大型轮胎企业的开工率回升至80%-85%左右。加之轮胎价格在连续2个季度盘整走低后出现了上涨的迹象,轮胎行业的盈利能力增强。

  2013年中国轮胎工业先抑后扬。年初形势并不看好,上半年轮胎销售业绩欠佳,下半年形势开始好转。全年轮胎销售量、出口量、利润等指标均保持增长,创3年来最好水平。总体来看,受益于橡胶等原材料价格平稳,轮胎企业经济效益好于上年。

  2014年,轮胎行业成长较快,供给持续增加,轮胎价格持续走低,基本与原材料的降幅同步。伴随着未来中国汽车行业的发展,中国轮胎行业的发展前景较好。2014年,全国轮胎制造行业销售收入5,416.55亿元,较上年同比增长5.56%。

  目前,世界轮胎市场已完成了从“斜交轮胎”向“子午线轮胎”的过渡,欧美的轮胎“子午化率”接近100%,世界轮胎市场的“子午化率”平均为90%以上。我国目前的橡胶轮胎子午化率在60%左右。子午线轮胎的发展方向是扁平化、无内胎化和轻量化。延长轮胎的使用寿命、提高轮胎一次里程和翻新率、增强安全性能、降低滚动阻力和油耗、开发绿色节能产品和跑气保用产品等性能,已成为轮胎行业新技术研究前沿,符合世界节约资源、降低能源消耗、绿色环保、安全和循环利用的大趋势。

  当前我国国内轮胎制造业数量多、规模小、效益低,基本属于低水平竞争状态,主要原因:一是产能过剩,产品档次不高,缺少自主品牌,难与和国际品牌相竞争;二是企业投资不够,盲目扩大项目投资,造成产能的不断扩张;三是我国轮胎生产企业众多,规模不一,质量不一,大型企业和中型企业数量偏少,小型企业居多。随着经济全球化、地区经济一体化的深入发展,轮胎产业集中化趋势日益明显,企业兼并集团化趋势增强,集团化企业的市场份额也占据了轮胎行业的半壁江山,如全球轮胎工业“三巨头”日本普利司通公司、法国米其林公司和美国固公司在全球轮胎市场的占有率为50%左右。这些企业在轿车、轻卡子午胎市场等高端轮胎消费市场上占有地位,加之资金和技术上的差距,一些不具备足够实力的中小企业举步维艰,将面临被淘汰出局的境地。

  轮胎工业,尤其是子午胎行业属于技术密集型和劳动密集型产业,在欧美及日本等发达国家,劳动力成本所占比例很高,特别是美国和,分别为33%和45%。由于发达国家劳动力成本越来越高,加之目前发达国家经济发展缓慢,以及行业政策变化等原因,全球轮胎工业的发展重心和投资正在由发达国家向发展中国家转移,由轮胎消费区(欧美市场)向天然橡胶产区(亚洲)转移。世界轮胎工业转移的重点之一是中国。中国不仅劳动力费用低、人员素质高,而且生产轮胎所需原材料以及轮胎制造装备已经达到规模,部分还出口到国外轮胎企业。国内外轮胎企业都看好中国轮胎工业的发展前景,世界轮胎销售75强的前十个国外知名企业均已在中国设厂。中国已经成为世界轮胎生产大国,轮胎产量和出口量均位居世界前列。随着世界轮胎制造中心向以中国为首的亚洲市场转移,预计未来几年中国轮胎制造行业仍将保持较快的增长速度。

  发行人下属杭州中策是目前国内最大的轮胎生产企业,连续八年入围中国企业500强,位列2014年中国企业500强第331位和中国制造业500强第167位。2013年,杭州中策在全球轮胎企业中排名第10位,全国轮胎销售收入排名第1位。

  公司已通过了ISO9001质量体系认证,ISO14001:1996管理体系认证,ISO/TS16949汽车行业质量管理体系认证,从体系上有效地了产品的质量。轮胎产品还通过了中国轮胎产品质量认证,并获国际权威机构美国国家交通运输部(DOT)、欧洲经济委员会(ECE)及巴西INMETRO的质量认证。“朝阳”牌全钢子午线轮胎是“中国名牌产品”,“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”,“朝阳”牌自行车轮胎是国家名牌产品。

  家电市场经过了多年的竞争发展,由于产品生命周期的不断更迭,产业链的横向整合和纵向延伸交替,形成了现有的博弈格局。

  从上游来看,全球铜、铅、锌供求过剩状态在加强,铝的供求状态处在缓解之中,整体仍然表现为过剩,供求面的压力金属价格上涨,金属价格增速虽减缓,但仍维持高位。从原材料成本端考虑,在原材料成本的上行阶段,家电行业盈利能力短期会遭受损害。

  从下游来看,国内家电主要还是通过苏宁、国美等渠道以及专卖店、门店等经销商渠道进行销售,但近年来国内电商行业保持快速发展,网购整体销售规模占社会消费品零售总额比重有望进一步提高。

  2013年,商务部发布《促进电子商务应用的实施意见》以进一步促进电商行业发展。根据《意见》,到2015年国内电子商务交易额将超过18万亿元,应用电子商务完成的进出口贸易额力争达到我国当年进出口贸易总额的10%以上,而网络零售额占社会消费品零售总额比重要达到10%以上,且我国规模以上企业应用电子商务比例要达80%以上。而在国内网购整体规模持续提升的同时,综合化发展的B2C电商有望进一步推动网购。

  整体而言,随着网络销售渠道的扩张,家电行业的销售竞争将围绕产品性价比展开更激烈的竞争。

  2012年以来受宏观调控政策影响、房地产行业全线受控、家电下乡政策逐步退出、出口形势不能回暖等因素影响,家电行业发展整体进入低谷,一些龙头企业纷纷采取收缩策略,行业资产和负债同比增速受影响而有所减缓。

  根据wind资讯,2012年,家电行业实现营业总收入1.13万亿元,同比增速从2010年-2011年的20%-30%的增速回落至8.41%。2013年-2014年,家电行业实现营业总收入分别为1.28万亿元和1.41万亿元,同比增速分别为14.24%和9.97%。

  2012年度,我国洗衣机累计产量6,741.50万台,比上年同期增长1.40%;2013年度,我国洗衣机累计产量7,202.02万台,比上年同期增长8.16%;2014年度,我国洗衣机累计产量7,114.40万台,比上年同期下降3.30%。

  2012年度,我国冰箱行业总产量8,427.00万台,同比增长-3.10%;2013年度,我国冰箱行业总产量9,634.66万台,同比增长10.63%。2014年度,我国家用冰箱行业总产量9,337.10万台,同比下降1.00%。